#AssetAllocation – Die Meisten glauben der größte Faktor für die Rendite ist die Auswahl der konkreten Aktien/ETFs, etc. Das ist aber falsch! Ihr könnt euch zwar wochenlang mit der „perfekten“ Auswahl von Wertpapieren beschäftigen, aber:
„Die Entscheidung, die sich statistisch am stärksten auf die Rendite und das Risiko eines Portfolios auswirkt, ist die Auswahl der in dem Portfolio enthaltenen Assetklassen und deren Gewichtung.“ (Gerd Kommer, 2018)
Asset ist der englische Begriff für Vermögenswert (siehe auch mein Posting zum Thema „Assetklassen“). Asset Allocation ist der englische Begriff für „Vermögensaufteilung“. Mit der Asset Allocation wird beschrieben welchen Prozentsatz eures Gesamtkapitals ihr in welche Assets investiert.
Simples Beispiel: Wenn ihr 90% eures Gesamtvermögens in Aktien-ETF investiert, wird die Rendite (und das Risiko) höher sein als wenn ihr nur 10% investiert. Diese Aufteilung hat langfristig viel mehr Einfluss als die Auswahl des konkreten Aktien-ETF.
Die Level-1-Allokation umfasst ganz einfach die Aufteilung des Portfolios in einen risikoarmen (Cash, Bankguthaben, Anleihen) und einen risikobehafteten Teil (Aktien, ETF, Immobilien, …). Die Rendite liegt beim risikoarmen Teil nach Inflation, Steuern und Kosten realistisch bei etwa Null – denn ohne Risiko keine Rendite. Wenn ihr für euer Gesamtportfolio mehr Rendite haben wollt, müsst ihr den relativen Anteil der risikobehaften Portfoliokomponente erhöhen.
„Die spezifische Level-1-Allokation leitet sich vorwiegend aus vier Bestimmungsfaktoren ab: (a) Dem Liquiditätsbedarf, (b) dem Anlagehorizont, (c) der Risikotragfähigkeit (Risikotoleranz) und (d) der Renditeerwartung.“ (Gerd Kommer)
Nachdem ihr die Prozentwerte für den risikobehafteten und risikoarmen Portfolioteil definiert habt und damit die wichtigsten Einflussfaktoren auf Rendite und Risiko festgelegt habt, könnt ihr euch um die „Level-2-Allokation“ kümmern: Die Auswahl konkreter Assetklassen und der darin enthalten Anlageprodukte (Siehe dazu auch mein Posting zum Thema „ETF Auswahl“).
Wie viel Prozent hat der risikobehaftete Anteil bei euch im Portfolio?
#FinanzTilo_Begriffe
Im Original veröffentlicht auf meinem Instagram-Account @FinanzTilo
